Исследование BlackRock: на чем заработать в 2026 году?

Один из крупнейших в мире управляющих активами (под управлением более $13 трлн) выпустил свой флагманский прогноз — 2026 Global Outlook: Pushing limits.

Главный вывод аналитиков BlackRock однозначен: стратегия «купил и забыл» больше не работает. Мировую экономику трансформируют «мега-силы», которые меняют саму архитектуру рынка. Инвесторам придется пересмотреть привычные подходы и перейти к активному выбору активов.

Мы изучили полный текст отчета и подготовили детальный разбор ключевых идей.

1. ИИ — возможность поколения

BlackRock утверждает: мы находимся на пороге трансформации, которая может превзойти по скорости и масштабу все прошлые технологические революции (пар, электричество, информационные технологии).

В отличие от прошлых циклов, этот рост является капиталоемким. Внедрение ИИ требует колоссальных физических ресурсов. Пропустить эту фазу сегодня — значит взять на себя риск системного отставания от рынка, сопоставимый с игнорированием интернета в начале 2000-х.

2. $8 триллионов в инфраструктуру

По оценкам BlackRock, глобальные инвестиции в ИИ-инфраструктуру могут составить от $5 до $8 трлн к 2030 году. Эти деньги пойдут на создание нового цифрового фундамента экономики.

Среда созрела для активного инвестирования (Active Investing). Задача инвестора — найти будущих победителей среди тех, кто строит эту инфраструктуру: производителей чипов, облачных гигантов и поставщиков оборудования.

3. Иллюзия диверсификации

Один из самых жестких тезисов отчета: «Нейтральной позиции больше не существует, даже в широких индексах».

Рынок стал экстремально концентрированным. Покупка широкого индекса S&P 500 теперь является не «тихой гаванью», а огромной активной ставкой на группу технологических лидеров. Попытка избежать этой концентрации через «старую» диверсификацию ведет к отставанию.

Факты: В 2025 году равновзвешенный индекс S&P 500 (где все компании имеют равную долю) вырос всего на 3%, в то время как классический индекс, взвешенный по капитализации, прибавил 11%.

BlackRock называет это «иллюзией диверсификации» (diversification mirage): портфели, которые кажутся сбалансированными, на самом деле могут работать против рынка.

4. Реальные активы

ИИ упирается в физические ограничения. Дата-центрам банально не хватает электричества.

Прогноз: К 2030 году центры обработки данных могут потреблять до 20% всей электроэнергии США (сейчас — менее 4%).

Это создает мощный инвестиционный тренд в реальных активах. Бенефициарами станут компании, обеспечивающие генерацию (в том числе «чистую» и атомную), модернизацию электросетей и строительство физической инфраструктуры.

5. Новая роль долга

Строительство инфраструктуры требует огромного капитала. Компании будут вынуждены наращивать «рычаг» (leverage) и выходить на долговые рынки.

Это создает возможности для инвесторов в корпоративные облигации и частное кредитование (private credit). Технологические гиганты подходят к этому циклу с запасом прочности: их текущая долговая нагрузка низка (соотношение Debt/Equity около 0,5x), что дает им ресурс для масштабных заимствований.

6. Индия — главный фаворит десятилетия

Среди развивающихся рынков (Emerging Markets) BlackRock делает безоговорочную ставку на Индию.

Стране присвоен рейтинг «overweight» (выше рынка) на стратегическом горизонте 5+ лет. Уникальное сочетание демографии, цифровизации и геополитического статуса «нейтрального коннектора» делает Индию главным бенефициаром фрагментации мировой экономики.

7. Оборона и геополитика

Мир раскалывается на блоки, и соперничество держав диктует новые приоритеты: национальная безопасность и независимая энергетика.

Драйвер роста: Страны НАТО согласовали цель повысить расходы на оборону до 5% ВВП к 2035 году.

Это формирует долгосрочный структурный спрос на акции оборонного сектора (Aerospace & Defense) и технологии двойного назначения.

Как действовать?

Пассивная стратегия уходит в прошлое. В условиях высокой концентрации и смены технологических укладов BlackRock рекомендует:

1. Держать фокус на ИИ: Чипы, облака и инфраструктура.
2. Инвестировать в реальный сектор: Энергетика, сети, строительство.
3. Быть избирательным: Использовать активный отбор акций вместо слепой покупки индексов.
4. Смотреть на Восток: Добавить экспозицию на Индию.

Investlink поможет вам найти конкретные инструменты для реализации этой стратегии. Для получения более детальной информации вы всегда можете обратиться к нам через Direct-сообщение.

⚠️ Важно: Представленные данные носят исключительно информационный характер и основаны на отчете BlackRock Investment Institute. Не является инвестиционной рекомендацией.